高考加油开源证券牛市遭遇监管风暴坚决回避高估值风魏家

开源证券：牛市遭遇监管风暴 坚决回避高估值风险 类别： 机构： 研究员：

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摘要：

上周大盘顶住了新股申购冻结巨额资金的压力，一路逼空上涨。题材狂舞过后，权重板块也不甘寂寞，于下半周轮流拉升。火爆的市场人气有望继续推动股指节节攀升，但短期市场风格或回归二八分化。理由如下：

一是创业板指收出巨量阴线，这是短线回调的信号；二是证监会集中部署“2015证监法”第三批案件，其中多起涉嫌操纵股价案剑指创业板天价股。

开源证券策略组认为，市场要关注民间资本参与基建投资的积极态势，这将成为政府主导的基建投资的有效补充，并将有助于提高运营效率。

政府对民间资本参与基建投资的鼓励态度更加确定，定向宽松的优惠政策、稳定的现金流回报、以及房地产业的调整，都将吸引更多民间资本介入基建投资。长期利好高铁、铁路基建、工程建设以及建材、水泥、工程机械等相关上市公司。

在跟随趋势、享受牛市带来赚钱效应的同时，投资者必须关注短期市场风格的切换。从上周后两个交易日盘面走势来看，前期持续调整的金融、此前钢铁、有色和煤炭等权重板块再次启动，其估值上的相对优势有望获得机构的重新关注。而接连遭到爆炒的中小板和创业板个股则出现了挤出效应，或将迎来休整行情。因此，建议投资者短期适当加大权重仓位的同时逐步减持中小创个股。