高考加油工业综合三英战房产和四杰推国改荐8股魏家

工业综合：三英战房产和四杰推国改 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告要点事件描述证监会、财政部、国资委、银监会四部委联合发布了《关于鼓励上市公司兼并重组、现金分红及回购股份的通知》；住建部、财政部与央行发布通知，公积金贷款购买二套房最低首付款比例自 0%降至20%。

事件评论利好国企改革：我们认为《通知》体现出国家调整产业结构、提高资本活力的决心——通过多种方式大力推进上市公司并购重组，进一步深化改革、简政放权，同时积极鼓励上市公司现金分红，并且支持上市公司回购股份，提升资本市场效率和活力。此次政策与以往政策不同，更具有治本性，从二级市场上单纯的救市、托市转向对实体企业、产业的调整。自04年以后，相较国改呼声的高涨，国改步伐却有所放缓，此次《通知》明确表示将在国改上简政放权，这将有力提高重组并购效率、进一步推动国有企业改革进程。

利好房建企业：在首次开放外籍人士购房限制后，国家又下调公积金贷款购买二套房最低首付款比例，这是央行等部委今年内继 月 0日第二次下调公积金贷款购房的首付比例，结合在剔除指数型基金后对业绩增长超过90％的偏股型基金的统计中之前的降息、降准等房地产利好政策，政策的频发将有效推动房地产市场好转，也将减缓房地产投资增速下降对经济的拖累。在后期来看，预计房地产相关政策还将陆续推出，利好房建企业。

短期来看，组合拳利好政策的频发有短期刺激之嫌；但长期来看，相关政策将在中长期中利好实体经济、为股市建造一个长久、良好的环境。

我们继续推荐具有国企改革预期的：中国铁建、中国中铁(央企合并概念)、中国海诚(中轻集团下属唯一上市平台，转型智能装备)、隧道股份(集团资产证券化、地下工程龙头企武僧的精神业)、四川路桥、成都路桥，重庆路桥、四川成渝（区域同质企业合并概念）。