中期票据今年发行量已超去年全年公开

成为债务融资主力工具,出现多元化特点

随着昨日两期中期票据的发行,今年以来仅三个多月的时间里,中期票据发行范围已达到了1760亿元,超过了去年全年1737亿元,成为债务融资工具的主力。而且与去年的发况相比,今年的中期票据在范围、期限和信用级别等方面也出现出更加多元化的特点。

从统计数据来看,今年中期票据的发行不但从发行频次、总量上较去年有所增加,而且在单只范围、期限结构、发行人信用等要素上也体现出了多元化的特点。

从单只范围来看,一方面发行大单较去年有所增加,单笔范围超过100亿元的只数从去年的5只增加到了8只。同时,小“身材”的中期票据也在今年频频出现,单笔发行的最小规模已经从去年的12亿元下降到今年的3亿元。

期限方面,中期票据也从去年仅有的3年和5年两个品种扩大到了2、3、5、8、10年五个档次。发行人的主体评级则在去年清一色AAA的基础上,增加了AA+、AA和AA-三个级别。

业内人士分析,中期票据之所以能够有如此快的扩容,与其高效的发行程序有关。更为重要的是,在目前利率水平较低的环境下,意味着更低的发行成本,发行人也更有动力去通过债务融资工具融资。

目前中期票据发行利率处于稳中趋降的走势中。年初发行的5年期AAA级别中期票据利率为3.9%,到了4月初,这1利率已掉到3.45%。

与贷款利率相比,发行债券融资的本钱仍有巨大的优势,目前5年期贷款利率高达5.76%。即便考虑到发行的承销、评级等一系列费用,债务融资的本钱也明显更加合算。

前三个月的飞速增长还仅是一个开始,对于未来中期票据的扩容,市场仍有乐观预期。有报告认为,今年中期票据的总发行规模可能会超过3000亿元,同比增长70%以上。今年年初银行间交易商协会在报告中曾指出,预计2009年非企业债务融资工具的新增规模有望到达近万亿元,其中和中期票据将是市场的主要增长点,为投资和企业经营等提供有力的长期性资金支持、缓和企业资金的短时间支付压力。

我有话说已有0位友发言和讯友您好，欢迎您发表评论！后发言更能取得别人的关注。