行业机械制造业绩兑现是最好的逻辑荐5股

机械制造：业绩兑现是最好的逻辑 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

经济继续走软，创业板创新高。一月份市场继续走弱，PMI缩至5 .4，环比回落1.2个基点，已连续三月放缓，上证指数当月下跌4%。成长股继续受追捧，机器人、络彩票、电动汽车等概念受市场追捧。IPO重启，新股发行价格受监管压制，上市后受市场追捧。IPO放开为对市场产生大共做了70张稽核监察报表的上报工作的压力，新股受追捧反倒拉动了一些已上市类似公司的股价上行。

2月份仍看业绩兑现。IPO重启的预期对市场的负面影响大约持续到1月底，目前看已经渐渐淡化，市场一大利空因素消除。1月份上市公司开始陆续公布业绩预告，从创业板的预告看，绝大多数符合甚至超越预期，业绩地雷于是把矛头对准下游企业没有出现。而估值波动主要取决于市场的流动性，回顾201 年两次成长股的调整均由流动性收紧预期导致，但目前看2月份没有特别明显的进一步收紧的迹象。而成长股在公布201 年业绩预告之后，市场已经开始关注2014年甚至2015年业绩对应的估值水平，给一些成长性好的公司带来了新的股价上涨空间。因此，目前看成长股在2月份问题不大。

2014年1月组合继续大幅战胜指数。华泰机械月度组合2014年首月开门红。当月加权收益率为+8.7 %，同期机械（中信）、上证、HS 00指数收益率分别为-0.2 %、- .92%和-5.48%。自2012年8月发布组合以来，累计收益率达12 .16%，同期机械（中信）、上证指数、HS 00涨幅分别为7.68%、- . 5%和-5.59%。一月份组合中，上海机电受益于机器人板块热炒以及大股东增持B股，本月表现优异，上涨20.4%。

公司是机器人概念股中估值最低的品种，主业电梯提供稳定的业绩增长，股价具有安全边际。冷链行业中的汉钟精机、烟台冰轮业绩预告均超市场预期，带动股价上涨。

考虑到冷链行业在去年三季度末订单开始集中爆发，以及通常4个月左右的交货周期，预计今年一季报仍然靓丽，股价至一季报发布之前无忧。太阳鸟临近招标，本月股价稳步上涨，春节之后，政府各项工作陆续展开，对特种艇的招标日益临近，将继续推动公司股价上行。

2月份新调入隆华节能（ 0026 ）。华泰机械团队已于1月20日发布公司深度报告，维持“买入”评级。至月底已上涨10.7%。201 年10月公司收购中电加美，成功进入工业水处理行业。11月又公告依托中电加美技术，开始从事城市生活及污水处理BT项目。至此，隆华节能开始从单一的高效复合冷设备供应商，成功转型为多功能的节能环保型设备与服务提供商，未来发展值得期待。