机械制造春晚催化服务机器人热荐1股公开

机械制造：春晚催化服务机器人热 荐1 股 种别： 机构： 研究员：

[摘要]

板块等待布局良机，春晚催化服务机器人热1、核心组合：光电股分、华讯方舟、四川九洲、巨星科技、隆华节能、南方汇通、南方泵业、国睿科技、机器人、智云股分。上周组合涨幅5.21%（70%仓位），本周70%仓位，核心组合16年累计下跌19.44%，同期沪深 00指数下跌20.56%，申万机械指数下跌27.49%，申万军工指数下跌25.72%。

2、重点组合:中直股分、中航飞机、龙马环卫、航天发展、中航动控、隆鑫通用、中船防务、应流股分、长荣股分、海特高新、四创电子、科大智能、华测检测。

、本期核心观点：春节期间，外围股市经历较大幅波动，可能对节后A股市场带来负面影响，整体机会需要等待，近期建议关注前期股价已经调剂充分且具有基本面支持的优质公司，建议重点围绕智能物流装备、机器人、兵工、通用航空和高铁、核电等高端设备替换进口等几大主线展开布局。特别关注春晚服务机器人热、朝鲜半岛局势紧张，美国反导系统入韩等事件。

国防兵工：朝鲜的卫星发射计划令半岛局势更加恶化，日美韩均作出不同程度的反制措施，半岛局势的紧张可能带来军事冲突。军工板块经过近期的较大幅度调整，目前进入估值历史低位区间，近期变化包括：兵工体系改革在加快（科研院所改制，国家发动机公司邻近挂牌等）。军工仍然是战略性板块，如果从主战装备角度来看，站在空间争夺战的角度，推荐军工几大主战设备：中直股分，发动机板块等；信息空间战标的：航天发展、中国卫星等；资本运作标的：航天系、国睿科技、光电股分、四川九洲、四创电子；军民融会上升为国家战略，民从军阶段性弹性较大：华讯方舟、雷科防务、新研股分等。通用航空产业的标的：四川九洲、海特高新，关注山河智能、威海广泰。

智能装备和人工智能板块：春晚机器人表演让大家对服务机器人有了直观的认识，必然加速行业发展。机器替代人工在我国持续推动，15年工业机器人行业增速 0%左右，供给端目前出现了两大趋势，1是集成商整合要开始，2是各类服务型智能机器人开始进入养老、医疗、康复、安防等市场，到2020年，我国将基本建成以市场为导向、企业为主体、产学研用紧密结合的机器人产业体系。近期物流企业纷纷上市，后续募投项目将直接转化为智能物流企业的订单，智能物流设备将获得阶段性高成长。

核电板块：目前我国在运、在建核电机组共54台，机组总数位居世界第三，在建核电机组数世界第一，近年来我国提出并实施“一带一路”倡议，推动核电走出去。我国正在全面制定“10三五”发展规划，和平利用核能是重要的战略选择。我们独家对市场上的核电后市场企业进行调研后发现核电后市场空间巨大，国家对核废料处理已经开始重点布局，通过国内研发及从法国引进相结合，建议重点关注应流股份、台海核电、久立特材。

4、上周行业涨幅：上周机械行业指数上涨 .4%，国防兵工行业指数上涨 .2%，同期沪深 00指数上涨0.6%。在细分子行业中，轻工制造板块涨幅为5.1%。

我们重点关注的航天电子涨幅为12.6%。

5、上周调研、重点报告：华讯方舟：是中断而非终止，长时间坚定看好发展前景；航天发展：双事件助力完善电子产业链，持续拓展军工信息化蓝海；北方股份：矿用车龙头企业，或将显著受益于集团无禁区改革。

6、近期关注：半岛局势紧张短时间催化叠加长期军队军工体系改革；智能物流。

7、风险提示：新兴转型企业不达预期；宏观经济增速下行超预期。