高考加油金融投资者保护新高度提振市场信心魏家

金融：投资者保护新高度 提振市场信心 201 -12- 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

12月27日，国务院办公厅发布《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》。

主要观点投资者保护新高度，提振市场信心。《意见》有三个特点：高、全、细。

《意见》以国务院办公厅的名义发布，是关于中小投资者保护的专门文件，将中小投资者保护提到了新的高度，填补了我国中小投资者保护制度上的空白，为今后的投资者保护提供了全面指引和遵循。从内容上看，《意见》涵盖了投资者准入、投资回报、知情权、投票权、赔偿、教育等方面，涉及内容多、广，是之前投资者保护相关的制度的一个汇总和完善，也不乏亮点。从各部分细则来看，《意见》都提出了相应的解决方案，对市场各参与主体提出了相应的要求，保护措施进一步细化。《意见》的出台给中小投资者保护上提供了一个指引，市场对相关政策预期进一步明确，提振了市场的信心。对券商来说，《意见》进一步强化了券商作为市场中介在中小投资者保护中承担的和义务，尤其是在产品和服务风险评估及等级划分、纠纷解决及赔偿、投资者教育等方面，都对券商提出了更高的要求。随着金融改革的推进，投资者的成熟，如何为中小投资者提供符合辗转找到了当事的哥。发现其风险偏好的产品将成为券商的核心竞争力的表现，风控和创新能力强的券商具备优势。

亮点点评健全投资者适当性制度，从准入上保护中小投资者。在投资者适当性制度上，此前已有合格投资者、融资融券50万门槛等准埃及军方认定入标准，但这些标准更多的是区分中小投资者和其他投资者，《意见》提出的分类针对中小投资者，标准需要贴近实际并进行动态评估和调整，对中小投资者的分类进一步细化。随着我国多层次资本市场逐步完善，各市场的金融产品和服务进一步丰富，其风险收益层次更加多样，中小投资者难以辨别。