幸福快乐公用事业2014年环保峰会的关键词荐4股依依不舍

公用事业：2014年环保峰会的关键词 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：

本周头条：超洁净排放+PPP，2014年环保峰会的关键词超洁净排放+PPP，2014年环保峰会的关键词。2014年环保上市公司峰会在北京举行，包括新环保法、水十条、PPP模式、超洁净排放、清洁煤炭利用等成为会议关注的重点内容。围绕新环保法的出台，未来一个季度是环保各个细分领域政策的密集出台期，强化长效监管、提升违法成本将成为环保政策的主导方向。从关注热点上来看，我们总结此次会议的最核心关键词，即为超洁净排放和PPP模式。

超洁净排放对应电厂领域污染物排放的最高标准，结合我们草根调研的结果，市场正加速启动，区别于市场狭义的理解，我们认认为超洁净排放是对应雾霾治理的必然要求，从电厂超洁净排放，到钢铁、水泥、有色等重工业的标准大幅升级，到燃煤工业锅炉改造升级的快速启动，雾霾治理将驱动大气市场大幅扩容，订单兑现将加速，建议关注龙净环保、国电清新、亿利能源。

PPP模式则是环保行业面临的新模式，政府存量环保资产通过该模式的盘活，并向社会资本开放。我们预计存量供水、污水资产将调整优化支出结构成为PPP模式推广的最大市场，特别是在水十条出台预期下，上述资产又面临提标改造的强烈需求。我们预计锐意进取、积极异地扩张的水务企业将最为受益，建议关注兴蓉投资、武汉控股、首创股份、重庆水务等。

本周重点环保政策与事件《国务院办公厅关于加强环境监管执法的通知》要求明年6月底前，地方政府必须全面清理、废除阻碍环境监管执法的“土政策”，包括地方红头文件、规章制度、地方领导的口头表态指示等。

大气污染防治法修订草案取消了现行法对造成大气污染事故单位罚款“最高不超过50万元”的上限，更可以长时间保持胎压稳定代以倍数类惩罚标准。

广发投资策略与组合本周环保指数下跌1.05%，沪深 00指数上涨2. 5%，环保板块跑输大盘 .40个百分点。

投资组合：亿利能源+龙净环保+兴蓉投资+易世达。

风险提示：

市场低价恶性竞争，盈利能力持续下降；EPC工程结算进度低于预期；