羿飞从跑路平台吸取教训生存

羿飞：从跑路平台吸取教训

贷天眼官方数据显示，2014年前半年，全国贷平台成交量已接近一千亿元。数字背后反映出我国贷行业蓬勃发展的态势，但仍有部分投资人在贷投资中蒙受损失。作为P2P贷独立评论人，羿飞就避雷经验、P2P理财思路等方面的内容在会场作精彩发言，并就近期行业热点话题进行分享。

以下为羿飞发言全文：

大家好，我是羿飞，算是资深投资人，虽然我在这个行业参与了很多事情，大家也都知道。我自己定位永远是资深的投资人，我希望我的视角和立场，永远是投资人的视角和立场，所以在分享当中，可能会伤害一些人，大家见谅。

咱们今天这个分享的主题是倒闭潮这个话题，今年有没有倒闭潮，在前一阶段跟大家交流的时候，很多人认为，倒闭潮今年不会有，去年是四季度的倒闭潮，我整理一些数据，对比中发现，在去年同样这个月份，今年倒闭数字明显高于去年，但是今年投资人恐慌的情绪明显低于去年，所以我认为，可能没有倒闭潮，大家麻木了。

今年年底应该还会有相对来讲的倒闭潮，可能不会像去年，去年在前面那几个月完全很平淡，但是在四季度，集中爆发，今年来讲，是平均的数字都会提高，相对在四季度还是会高于前面三个季度，是相对的倒闭潮，但是这个倒闭的金额，恐怕不会低于去年，因为在去年一共倒闭了，不能说完全倒闭，就是问题资金是10亿左右，目前前三个季度，有七八个亿了，四季度高于前面三个季度的话，应该有30个亿左右。整个P2P的代收金额，成交金额也是去年3倍，问题资金也是去年3倍，坏帐率也是很平均的。

所以说不要因为没有一个特别集中的爆发，就放松警惕性，我们要随时警惕。

避雷经验分享，因为我在一些活动中，我跟一些初级的投资人接触过，他们犯的一些错误，在老投资人非常可笑。一个公司打一个广告，瞬间骗几十万，就消失了。这种事情特别多。像这种情况很多。很多人一些基础的投资方法，他认为所有的平台，只要是P2P，看到一篇软问，就敢投，如果你在P2P投资的话，至少应该知道第三方的存在，贷天眼、贷之家，还有其他的第三方，怎么也要多看一看，能够规避到最基本的诈骗平台，各平台的导航，要进行基本的净值调查。

第二个和第一个相似，啊要多跟其他的投友建立社交联系，都进行沟通，如果一个平台谁都没有听说过，就你听说过，这种事情是不能碰的。

然后是远离组团，远离团长。组团是去年倒闭潮的一个最大的危害，今年表面没有团了，今年团都转到地下了，有的叫研究机构，或者叫什么，也是把大家组织在一起，给大家推荐一些，没有见过的平台，以这种投资方向为主，这里面一定会有一些见不得光的事情。

第四个是薅羊毛，大家可以薅羊毛，但是不要参与羊毛党，因为羊毛党是倒闭和诈骗的代入党，你自己找到这些平台的？你哪有这些信息啊！没有加入这个羊毛党的话，是不会投的。

回避特别喜欢炫富的“实力”平台，像及时雨，咱们民间说非常有实力，去考察的时候，吃住都非常好，招待也非常好，老板在当地生意也非常多，这种往往是自融性的平台，一定是拿钱，用于自己的经营行为，不是中间业务，或者以前在民间欠下很多民间借贷的资金窟窿，到络一收罗就回来了。因为作为一个中间业务的平台，利润没有那么厚的，他承受不了那么多考察的人过去吃吃喝喝，更多会以寻常性的工作流程性的让你去考察，给你看一些资料什么的，不会热情招待。

还有回避自融、掮客、旁氏平台，新投资人不太明白，老投资人明明知道这个情况，但是他也要参与，他有一个博弈的心态，他认为我比别人聪明，我认为这个平台半年内不会倒，我投三个月没问题，但是两个月就关门了，但是你已经进入这个平台，一定要密切关注它的数据，这样的平台，发生了待收连续下降，赶快就跑。说明他的资金链顶不住了，如果真实业务的平台，业务正常的波动，因为有投资人还钱了。但是在自融、掮客、旁氏平台，就面临一些问题。

最后一条，严格执行前面几条。咱们来分享一下，被雷了怎么办？这是很多人都会遇到的情况。当你遇到的时候，第一件事情，面对已经发生的问题平台，不要心存幻想，坚定退出。有被雷的人都面临的情况，他认为平台倒了，我是不是先支持平台几天，大家渡过难关，资金流正常就好了，根据我的经验，是不可行的。

第二个局外人远离斯德哥尔摩综合症群体，这个斯德哥尔摩综合症是指有被害的人，帮助被害的人保护他，当一个平台，一个平台爆出的问题，大批人员跳出来，没有见到他们喜欢一个站平台的，他们希望更多的小白接盘接他们出来，这种方法以前有，但是第三方交流非常顺畅了，基本上一个平台爆出问题以后，不会有新人进去了。

如果你真的在这个平台投资很多，它也没了，第一时间去提现，抢到多少钱是多少钱，这也是一个现实。因为这个平台偿还所有的资金肯定是不够的

，但是它可能会收一些余款，谁先抢就给谁了。不会给所有人的。这是很现实的。

如果你的钱很少的话，比如说你在一个平台只投几千块钱，你去前线的成本都不够，你就放弃吧。

第四如果先做到对管理层的安全控制避免人跑路，如几天内不能兑现恢复提现承诺坚决报警，若陷入持久战必然人心涣散。这种人认为我一分钱都不想损失，这都是现实。报警之后，至少人走不了。大家一开始报警的话，百分之百的资金拿不回来，至少处置他的个人资产还是能回来一半。

已经中雷的人，祝愿大家能会收回你的投资，但是我建议你守住你的良心底线，不要忽悠小白入场了，因为大家的钱，都是不容易挣来的。你中雷了，你也不能改变你的命运了。

最后排雷电部分如避雷，心中有雷，现实无雷。

咱们分享一下，理念的一些规律，我总结一些平均利率，在利率变化中，咱们可以看到，在11年底的时候，那个时候利率是非常高的，证明社会上整体资金需求量比较大，供应不足。这个时候当时发生了宏景创投，这些站，还有365、808一些早期平台严重创伤，这些平台活下来了，健康活到今天，就是因为那次都是投资人承担的，都是个人担保。

在12年下半年，在利率有快速的下滑中，中间产生几个小的回弹，在12年的时候，模板站大量开始上线，咱们国内模板行业成熟了，贷从原来十几家，迅速上升。这个阶段带动资金需求，有一个利率短暂回升的过程。

到13年，大量平台站供应，带动资金不断涌入，资金找出口，团长出现，这个时候我称为团长的黄金时代，13年前三个季度。无数的团长下海，名人等下海捞金名利双收。一个平台挺两三个月，把这个事情做完了，两三个月就能弄几十万，这一年下来，一个普通人弄一两百万很轻松，利益的诱惑是非常大的。

13年9月份到14年1月份，这是所有人都很熟悉的，咱们P2P倒闭潮，迅速的过来，这个期间利率是下降的，这是为什么呢？是因为资金开始涌入，收益较低，稳健站的避险。这个利率下滑了。为什么这个阶段，我标的不仅仅是四季度呢？14年1月，是这个倒闭潮的收尾。

在14年2月到6月，整个资金特别明显的大于需求，主要是因为老平台春节的因素还没有开业，新的平台都在准备阶段，整个资金没有出口，刚经历倒闭潮的投资人相对比较谨慎。

最后14年7到9月份，市场又出现了资金争夺现象，一些平台开始加息。大站持续发展，新站层出不穷，股市反弹导出部分资金等因素。

说一个所有投资人都关心的问题，贷的会不会一路走低，可以看这个图，我取了温州指数，温州金融办的指数，这个指数我一直在抄，他跟着贷的定价是不一样的，但是至少体现相同的资金走向和变化趋势。我们可以看见，在11年的时候是非常高的，但是在最近一年半左右，利率处在平稳的状态。

所以我做出的判断是利率会在波动中逐步降低，但不会快速降低，所有投资人，有时候会有恐慌，是不是我得赶紧投资，如果不投资，收益会一路降低，降到12%以下，这是不会出现的。因为利率的波动是市场规模扩大的原动力，当这个利率在前一个阶段，稍微降一两个点，一定会加强做中间业务的平台，业务开发的竞争力，然后开发出更多的业务需求，需求回来以后，利率就会有短暂的回弹，应该在供求关系变化中不断的波动，市场规模在波动中不断的放大。再有一个，商业模式划分了几个利率防火墙，比如说目前来讲，咱们老投资人，最常投的是小贷的平台，一般利率是在18%到22%之间，这个平台供应量有限，降也不会降太多，降到14%、15%、16%，跟担保合作的平台，这个相对于P2P就是海量，无穷无尽的，你降到这个线的时候，很难下去的。

利率的单边下跌只会出现单一站，而不是全行业，当资金宫玉国多的时候，会开平台，会担心新的市场机会，它的投资人非常多的时候，因为它的资金确实供大于求，在某些站里面，利率会下降，但不代表站会淘汰，因为它确实有资金供大于求的情况。

贷的快速匹配，跨地域的成交特性，降低了社会融资成本，对传统民间借贷模式逐步替代，所以长期看利率会在波动中缓慢降低。实际上对整个信贷是正面的推动，融资成本低，这个社会的商业环境越来越健康，这是单边缓慢下跌是一个好事。

这是一个估算的经验，按照过去几年，年均降低1%到1.5个百分点，波动区间在2到4个百分点。所以没必要太恐慌，因为我在10年投的时候，当时宏景22%到24%，实际上没有大家感受到的下降的那么快。所以这个行业投资机遇，大家觉得明年降了，是不是没有价值了，至少三到五年都不会有问题。

这个要说一下，这句话是我说的，利率低于15%的就是刷耍流氓。这几句话都不是我说的，很多人都说这几句话都是我说的。我说利率低于15%就是耍流氓，是因为市场决定的，12年上半年的时候，那个时候市场还是小贷公司为主流的情况下，在这个情况下，还给你这么低的话，还是它自己的问题，现在说一下行业的变化，P2P确实发展非常快，越来越多的人在入场，越来越多的商业模式在入场，这个不能用一个标准在说它。有一种是纯线下的平台，比如捉e信，这种平台很多，演讲类的，会议性的，运作成本非常高的，所以大量的收益成本，消耗了投资人这个阶段，它能给10%到12%是合理的，要是10%以下就是耍流氓了。

跟融资性担保公司合作型平台，我认为12%到15%和是合理，平台留三到四个点，还是合理的，剩下给投资人，但是12%以下一定是不合理的，他们拿了太多钱了。

咱们普通投资人最了解的，字形开发业务和风控平台，小贷公司性质，15到25%之间都有，这个跟风控能力，这个区间都是合理的，也是有可能的，比如说给很高的时候，超过20%，可能是开业的前期，它补贴得起，这个有可能存在的，这个区间我认为合理的。但是不能过少。

最后一点，对投资和收益不负的平台，自诞生之日起就是耍流氓。对投资人的本金什么都不管，这种平台市场也不多。

P2P理财的一些思路，我总结一个简单的口诀，趋不懂的%，只有钱%，也有闲的%，当事业的是%，不要命的是30%以上，我都喜欢赚钱，收益越高越好，但是并不是都有能力驾驭，不懂的是8%到10%，大妈型的，她投非常有实力的，或者是国资背景的，他收益率低一点，也是负的，没有任何风险的，比其他的理财收益要高。如果你只有钱，你是一个小老板，或者是白领，现在你就投10%到15%就可以了，你通过互联这一关，得到了P2P这个信息，你有比较好的担保保障平台，基本上我投出去，不用太关心它，只要定期看一看就可以了。这种人可以投这个区间。

就是我们有一定的时间，放在行业的学习上面，我们看第三方，我们和大家交流，我们研究这个行业，然后能够形成一定的风险意识和投资驾驭能力，我们可以投资这个区间。当事业的20%到30%，你能够抛弃你的主业，经常去各家平台走走看，能够经常考察，甚至于正常的平台，一两个礼拜去一趟，你有这个觉悟去投这个钱，没这个觉悟不要去碰。经常有这种人，这个平台都倒闭一个月了，上这个站说，怎么这个站打不开了。不要命的这部分人，我也不太理解。

我认为贷，是一个水池子的定位，当我发现这个投资品种以后，也有一定的了解以后，特别兴奋，以前没有他出现，犯了很多投资上的错误，因为怕失去一些投资的机会，但是有了贷以后，又这么稳健，收益中上等的时候，我能抗拒很多投资的诱惑，当一个水池子，好的投资品赚了钱之后，把它收回来，放到贷里面，等有新的投资机会，放到里面去投，把它当做一个中转站。

我举例子说，它能跟很多投资品组合。你购房，非常土豪的话，你首付20%、30%，剩下的资金投到P2P，拿这个收益，还每月的月供，你还有剩余的。这个是很稳健的。

在风险波动型投资中使用贷组合，比如说投资股票，你有一百万，都投资股票是非常惨的，如果把它跟P2P组合，我把一百万都放到P2P里面，一年能回来十几万的利息，用每月的利息买股票，月月买，这样基本上分散风险，最差是保本，万一股市涨了，我就赚大了，20%的股票收益变成40%，不一定能实现，这是一种思考方案。

在融资炒股中使用贷组合，比如说你有一笔钱，你有一百万，你全都放在股市里面，风险很大，全都放在P2P里面，万一股市涨了呢？我们就拿一部分钱，在融资融券里面做担保，比如说一百万的资金，放在融资融券，再融50万，有50万股票，还有50万在P2P里面，你有15%到20%收益，还能产生一些收益。

这个在期货中使用贷组合，可以把你的利率收益放到期货里面，赚十几倍。这个更急进了。

下面聊一些我的投资理念和心得，这都是老声常谈的一些化了，不要谈心，不要把追求高收益当成唯一目标。

只投真实业务平台，回避自融平台，掮客、自用、旁氏平台。绝不参与组团和有过组团行为的站。在安全边际内追求相对高的合理收益。咱们投资中不能把收益当成唯一目标，但是也不能说不收益，我们投P2P为什么？肯定想多赚点钱，咱们还是要筛选平台，去判断平台风险性，只要我认为某些平台是一揽子平台里面，安全相似的，看会不会跑路，只要这些平台不跑路，在这种前提下，我愿意投资收益低一点的。

合理的分散投资5到8家，来提高系统安全性，回避无脑分散。我以前见过，真的投资了100来家，他说爆个7到8家，我也不在乎，但是很可惜的是爆了七八十家。

结合P2P的周期性规律性制定投资策略，刚才跟大家分享的，按照时间轴的分享，基本上投了五六年下来有一个规律，春节前最后一个季度是倒闭潮，倒闭概率特别大，那个阶段整个社会资本资金链都特别紧，那个阶段要稳。在中期这个阶段，收益也比较多，在四季度要把钱回笼一下。我个人投资会考虑这些因素。

优先节约精力的站，不占用太多时间。我个人来说，比较偏好有自动投标的，我投进去以后，放三五天看一看就行，不占用太多时间。它毕竟是一个投资理财，不是主要的职业，我不希望在这个事情上消耗太多时间。因为你的时间更值钱。

最后是多关注行业信息，保持警惕性。这个指的是都看第三方信息。

说一下贷评级的一些常见问题。针对这个事情，也看过很多东西，问题也不少，抨击也不少。

第一你有什么资格做评级？我觉得不是我有资格，是所有人都有资格，咱们是一个互联平台，每个人都可以把自己的心得分享出来，至于其他的人，认为哪个有参考性，这是大家用脚投票的问题，如果我乱写乱说，所有人都会抛弃我，这是一个市场自然选择的过程，我觉得这个东西不需要过多的说。欢迎大家都来写，分享更多的经验。

羿飞要停止自己在站投资或入股，否则他的评级不可信，我说凭什么啊？我也想赚钱，我自己总结经验，我把经验分享出来，分享给别人，我没有和义务，去保证他认为的站，牺牲我自己的，这个逻辑上也不通的。这个世界商业没有这么高尚的人物。

然后XXX站凭什么排在第几？如果看到下面的内容的话，就不会有这个问题了。

你这个低息托，停止评级别再害人，我认为所谓的低息高息是主观的，投10%的人，他认为15%以上的人太高了，都是疯子，到底什么高什么低不清楚，我更多希望采集更多样本，这个样本市场定位也不同，差异化和对比性强一点，我们把特长展现出来。跟高和低没有关系。

我做贷评级的理念，主要是为了分享经验，至少对于一个新人是有价值的，我希望做一些，能够避免刚进门的新人规避陷井，我认为是社会。感谢每一个支持我和反对我的人，不论是否观点一致，我们都在一起成长。

这是近期行业热点话题，百度最近提出站利息不能超过18%，这个提出之后，影响波动是非常大的。不多讲了。这是我对这个行业未来发展的分析，我认为随着行业体量的扩张，增长率会降下来，因为盘子越来越大，比如说咱们到2016年是2500个亿市场规模，之后还会继续快速发展，我们调查数据来看，目前P2P贷这块，整个总余额是六七百亿的规模，还没有典当行规模多，跟小贷八九千亿更没法比，还有宝宝军团，启发互联金融，很多白领，被激发了。这些人在投了4%、5%的产品之后，绝对不会买，一定会寻找更高收益的互联平台。

像小贷、典当行和信托，他们会有无穷无尽的。这个行业发展到五千亿之前，不会停止快速增长的过程，在5000亿到10000亿，增长会慢一点，但也不会停止。因为发展空间太大了。

最后就是无论如何，我们收益低一点还是高一点，我们都是这个时代的宠儿。