高考加油信息科技关注手机网游发展以及信息化带来的魏家

信息科技：关注游发展 以及信息化带来的投资机会 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周核心投资观点我们认为新四化中的“信息化”将带来投资机会，信息化在经济结构转型中起到加速器的作用。信息化不仅可以促进工业化、城镇化和农业现代化的高速发展，还可以改变人类生活方式，开创新的社会管理模式，比如“智慧城市”。以信息技术为载体，实现管理模式、管理手段的提升；打通“信息孤岛”，将政府管理由“多头管理”转变为跨部门、跨平台的“行政-环境-居民”信息统筹管理，实现智能医疗、智能交通、政务管理、国防信息化等。代表性公司包括中兴通讯、鹏博士、日海通讯、三维通信、北纬通信、国腾电子等等。详细内容见本周核心推荐。

北纬通信近期代理运营游“大掌门”取得成功，“大掌门”近几个月收入高速增长，受到市场广泛关注。我们对公司进行了调研。自大掌门开服以来，月充值收入高速增长，我们预计一款成功的游在iOS和Android两大平台总计约能产生1.5～2亿元左右的充值收入，公司作为“大掌门”在在审批制下Android系统的运营总代理，大幅受益其成功。假设大掌门201 年表现依旧优秀，预计对公司收入贡献可能超过 000万元。201 年将是公司游的密集推广时间，公司计划共运营 ～5款游。此外，公司正在积极准备参与申请移动转售业务牌照。201 年公司传统业务收入有望止跌企稳。我们预测公司2012～2014年EPS分别为0.40元、0.50元和0.61元，201 、2014年净利润增长率分别为26. 2%和20.2 %，上调到“增持”评级，给予公司6个月目标价20元。详细内容见本周核心推荐。

海建设以特高压为骨干架的坚强智能电格通信公告，与国防科学技术大学签订《先进卫星导航定位技术协同创新中心组建协议》，联合其他高校、科研院所和企业建立校企合作平台。认为公司在北斗导航设备技术和市场上均具备一定优势，此次合作有助于公司进一步加强研发水平，提高行业影响力，促进市场拓展。目前公司估值相对其他北斗产业公司较低，具备较好投资价值。预测年EPS分别为0.78、0.95、1.18元，目标价 8元，“增持”评级。

我们认为后续应继续关注两大结构性热点，其一是传统领域：4G产业进程（201 年投资主线之一），其二是新兴领域：在国际形势紧张之下的北斗产业。其他热点包括：游、金融IC卡、数字集群以及电信向民营开放大背景下的虚拟运营商概念。重点推荐国腾电子、中海达、海格通信、东方通信、鹏博士、邦讯技术、三维通信；推荐中国联通、中兴通讯、烽火通信、日海通讯、新海宜。