行业日常消费品来自近期草根的微观信号荐2股

日常消费品：来自近期草根的微观信号 荐2股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点中泰农业团队对于畜禽产业链尤为关注，因为深知“大行业、小公司”背景下最有可能会出现农业的牛股，同样在于周期波动下盈利的爆发性，不管哪个方面，生猪板块都应该是农业研究人的基本功。

自2016年4月份以后，我们判断：行业进入周期微端、股票进入盈利兑现时期，行业性机会结束。我们一直处于这样的判断中，即使不断有朋友反馈母猪存栏下降，所以猪价还是共查出线路设备紧急缺陷6件会涨。但我们依然坚持大的判断：周期向下、强者恒强，因为这个符合我们自有分析框架的指标指针和草根调研的微观信号。

实际上，春节后猪价一路下跌，方向上符合市场预期，但幅度确实超出了预期。5月底猪价砸出破1 元/公斤的低点，同比2016年5月高点超过21元/公斤，下滑近40%。进入6月，猪价终于开始企稳回升，从往年的猪价下行周期看，也没有出现过一路跌到底的画面，反反复复的小波动干扰产能出清，最后养殖户在反复中不断持续亏损，实现产能出清和下一轮上涨周期的开端。本周我们在河南进行了草根调研，结合春节后走访多个省份的情况，谈一下对生猪价格和行业格局变化的感受。