新能源产业8月投资策略光伏见底LED向好新时代

另外,中国政府7月15日发布《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》,明确将2015年国内光伏装机目标从20GW提升至 5GW以上,并配套公布了电建设、电价补贴、财税支持的政策明细。这为中国光伏企业走出底部缩短了时间。当前一些光伏企业关停并有破产,未来光伏行业的并购将会成为行业在未来年的常见事件。建议关注整个光伏产业链。建议关注的企业隆基股份、阳光电源、中环股份。

预期向好。芯片企业和封装企业在6月即进入环比下降的区间,主要是因为大陆节能补贴政策在6月份到期,从而传导到上游的企业和芯片企业。

1)中国大陆LED背光企业与台企LED背光企业属于竞争关系。和都在大力拓展国内的背光市场。两个方向,一是短期看由于下游的背光需求在三季度承压,瑞丰和聚飞相应地也会承受营收的压力;另一方面,由于大陆企业的背光成本相比台企具有越来越据悉明显的优势,预计瑞丰、聚飞以及等企业将迎来201 -2014年的高速增长期。

2)企业虽然从当前看,各家企业的估值并不算低,市场可能对未来抱有持续的高速增长的预期。我们认为在良好的预期下,和值得关注。

)LED下游应用行业是一个分散市场,未来的格局将是多样化多区域分布的格局,拥有资金较多的企业将能够布局全国终端络。除了、以外,、林洋电子等企业也在布局LED终端产品研发与销售。由于终端市场是一个产值远大于LED芯片的市场,所以具有光具研发设计、光具质量管控和良好服务的公司值得重点关注。建议关注阳光照明、勤上光电。

风险提示:LED芯片价格下降速度不如预期。