男士中骏置业两月发债35亿美元

中骏置业两月发债3.5亿美元

2012年下半年以来，中骏置业（01966，HK）加强了在环渤海地区新增项目的扩张步伐。为项目拓展筹集资金，中骏置业已经在两个月内连续发债融资，总发行规模高达3.5亿美元。 对此，国际着名评级机构标普先后两次给予中骏置业违约风险较高的B和B1评级，认为该公司对外项目扩张已经变得激进，未来财务风险将加剧。 ■负债率或进一步上升 2012年11月14日，总部位于福建厦门的中骏置业曾发行了5年期2亿美元的优先票据，年利率(百科)为11.5%。 1月21日，中骏置业公告称，将进一步发行5年期额外优先票据1.5亿美元，年利率为11.5%，发行价(百科)为票面金额的108%，最终募得资金净额为1.59亿美元。公告称，先后两次票据将合并及构成单一类别票据，从而使得中骏置业优先票据发行规模达到3.5亿美元。中骏置业表示，所筹集资金将为新增和现有项目提供资金及一般营运资金。 此前，中骏置业一直深耕福建市场，实施稳健的财务政策。公司于2010年2月在香港上市之后，开始积极扩张至福建省外其他区域城市。 受楼市调控影响，2012年中骏置业的流动性(百科)较为紧张。2012年半年报显示，公司现金及银行存款(百科)为14.96亿元人民币(百科)。上市募集的15亿港元(百科)（约13.18亿元人民币）用作拿地开发项目和一般营运资金，目前已经用完。此外，2012年上半年，中骏置业经营性现金流(百科)净额为-2.54亿元，投资活动现金流净额为-6.92亿元，现金及现金等价物由年初的18.21亿元下降为10.46亿元。 2010年上市之初，中骏置业的净负债率仅为20%多，然而到2012年上半年末，中骏置业银行计息贷款(百科)及优先票据余额为33.88亿元人民币，净负债比例由年初的50.7%上升至年中的62.5%。 负债率节节攀升，与中骏置业连续利用高杠杆发债融资有关。 公开信息显示，2011年1月7日，中骏置业在香港发售20亿元5年期“人民币计价美元结算”的合成债券，利率为10霍福德被罚出场老鹰队仍将悬念保留到了最后.5%，期限为5年；2012年7月，为了扩充项目发展流动性资金，中骏置业从香港银行财团融资4亿港元。 在此次发行3.5亿美元的优先票据之后，预计中骏置业的负债率将进一步提升。 ■去年下半年加大扩张 2010年2月，中骏置业在香港成功上市后，开始利用上市募集资金拿地扩张。 中骏置业的项目主要集中在厦门、漳州、泉州等海西经济区区域内有105家允许消费者自带酒水，项目占比超过60%。在“立足海西，布局全国，拓展环渤海和珠三角区域”的发展策略下，公司已将业务拓展到了北京、山西、唐山、鞍山、深圳等地。