高考加油安信证券MRI核心部件供应商2018年归魏家

安信证券：MRI核心部件供应商 2018年归母净利同比增长约36% 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

■公司发布2018年年报，2018年归母净利同比增长约36%：辰光医疗报告期内实现营业收入约1.52亿元，同比增长12.58%；归属于挂牌公司股东净利润1540万元，同比增长36.24%。归属于挂牌公司股东扣除非经常性损益后的净利润约1256万元，同比增长100.74%。

■公司为磁共振系统（MRI）核心部件供应商。公司长期致力于自主研发超导磁共振全产业链的核心部件，如：MRI超导磁体、射频系统、梯度系统等。公司拥有独立的核心技术和自主创新实力，有可持续开发、设计和研究磁共振全产业链核心部件的竞争优势。

■公司国内磁体收入占营收比重达47.63%，磁体收入增长助力业绩增长。公司国内磁体收入（营收占比约47.63%）同比增长了12.71%；国内系统集成配件收入同比增长141.53%。由于国内磁体收入和国内系统集成配件收入占营业收入比例较高，所以国内营业收入增长较明显。

2018年，公司国内营收业绩增长21.25%，国外营收同比下降10.47%，整体业绩增长12.58%。

■公司客户结构正逐步改善。公司客户类别包括MRI系统生产商、终端客户（包括国内外医院、医疗机构和研发机构等）、国家实验室、科学中心、高校研究所和知名科学仪器公司等。公司前五大客户占比约84.29%。其中前三大要求滴滴的工作人员把异地营运者的打车软件卸载客户为：万东医疗、朗润医疗、飞利浦。2016年、2017年和2018年,公司向飞利浦医疗的销售额占同期营业收入的比重分别为40.60%、21.26%和18.05%，对飞利浦的依赖已改善。

■公司已取得72项授权专利，本期研发投入占营收比例达24.26%。

截至2018年报告期末，辰光医疗取得授权专利72项，其中，发明专利10项，实用新型专利40项，外观专利22项。还有14项专利申请在审核中，其中包含12项发明专利和2项实用新型专利。2018年公司研发投入约3695万元，占营收比例达24.26%。辰光医疗现有技术人员中有博士7名，硕士10名。公司成功完成230MeV超导质子治疗磁体与主磁体的联调和各项测试后，2018年3月再度联手中国原子能研究院的因此站空间的真实IP仍然会被对方检查到《250MeV回旋加速器超导磁体研发》项目。该超导磁体用于产生更高能量的质子束流，在230MeV回旋加速器超导磁体的基础上进行进一步优化升级。