行业川财证券预期差依然存在关注业绩主线

川财证券：预期差依然存在 关注业绩主线 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

市场综述市场表现：沪指围绕3400点上下震荡，盘面缺乏主线热点今日沪深两市涨跌互现，沪指围绕3400点上下波动，最终收盘报3395.91点，上涨0.08%；创业板指收1872.75点，上涨0.16%；上证50下跌0.15%；从行业角度来看，建筑装饰、农林牧渔、计算机涨幅靠前，分别上涨1.15%、0.93%、0.63%，家用电器、休闲服务、商业贸易跌幅靠前，分别下跌1.17%、0.88%、0.79%；从概念板块来看，前一交易日领涨的上海自贸区概念股出现较大回调，指数下跌超过2%，今日盘面热点整体来说相对匮乏，受11月3日iPhoneX正式发货，需求量增加的刺激，芯片国产化、3D传感等指数表现活跃。

短期展望：预期差依然存在，关注业绩主线短期来看，市场走势显示投资者心态再度趋于谨慎，其原因在于去杠杆及加强金融监管的预期再度上行，短期市场偏好受到影响；此外，三季度A股累积了一定涨幅，市场获利了结动力增强。尽管金融去杠杆将制约市场估值提升，但是市场的预期对其进行研发、技术指导差继续存在，仍然具有机会，坚守业绩主线。经济增长短期来看依然具有韧性，明显回落的概率不大。政策总体来看强调脱虚向实以及去杠杆的逻辑下，主要目的是降低负债的增速，并打破资金空转的链条，防范金融风险。流动性仍将维持紧平衡，削峰填谷将成为常态，央行上周也启动了2个月逆回购来避免资金面的波动，流动性实际上并不特别紧张。债市的调整更多是基于预期层面，对权益的影响有限。短期来看，对市场表现无需过度悲观。建议坚守业绩主线，关注医药、金融、消费以及优质成长等。

行业热点机械设备：板块上涨0.28%，排名6/2811月1日上证综指上涨0.08%，机械设备板块上涨0.28%，在28个行业板块中涨幅排名第6，板块内个股以下跌为多。板块今日有六只股票涨停，无跌停股票。涨停的股票有中金环境、泰嘉股份、赢合科技、三垒股份、上海沪工和宇环数控；跌幅前三的股票为龙净环保、宝鼎科技和昊志机电，跌幅分别为2.87%、2.90%和5.88%。涨幅榜中，上海沪工和三垒股份是复牌涨停，宇环数控是新股未开板，中金环境昨日发布增发收购方案，泰嘉股份和赢合科技未有明显公开公告；跌幅榜中，昊志机电昨日发布股东减持预披露公告，龙净环保和宝鼎科技未有明显公开公告。

风险提示政策出现超预期变动；经济复苏不及预期；外部出现黑天鹅事件。