高考加油方正证券金融工程周报20140428魏家

方正证券：金融工程周报2014.04.28 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

市场一致预期数据应用：量化选股基于一致预期原理，采用EM指标体系，围绕市场分析师研究报告等相关数据进行模型构建、选取投资组合，以期截取机构投资者采纳分析师研究报告意见转换成相应市场行为所产生的收益。

1）多头组合（四只）201 年累计绝对收益达51.78%，相对HS 00累计上涨59.4 %；多头组合（十只）201 年累计绝对收益达 .22%，相对HS 00上涨40.87%；空头组合201 年累计下跌27.0 %。

2）多头四只组合周度换手率24%，群落中也有大象平均每两周更换1只标的，具有一定可操作性；多头十只组合周度换手率 %，平均每周更换2- 只标的，操作性略差，但组合中标的股价近期上涨为大概率事件，组合可作为样本池参考。